Ichimoku Kinko Hyo sử dụng 5 đường có ý nghĩa để đọc trạng thái giá hiện tại và có bao gồm khái niệm thời gian.
5 đường có ý nghĩa ① Đường chuyển đổi ② Đường cơ sở ③ Senkou Span 1 ④ Senkou Span 2 ⑤ Chikou Span
Đặc biệt, khoảng giữa Senkou Span 1 và Senkou Span 2 được hiển thị thành “mây”, và đây là phần được sử dụng nhiều nhất để nhận biết tín hiệu giao dịch cùng với đường cơ sở và đường chuyển đổi.
Đường chuyển đổi = (Đỉnh cao nhất + Đáy thấp nhất trong 9 ngày trước) ÷ 2 Đường thể hiện giá trị trung vị (đỉnh/đáy) trong 9 ngày tính cả ngày hiện tại (MA ngắn hạn)
① Đường cơ sở = (Đỉnh cao nhất + Đáy thấp nhất trong 26 ngày trước) ÷ 2 Lấy trung bình của đường chuyển đổi và đường cơ sở rồi dịch lên trước 26 ngày tính cả ngày hiện tại (thể hiện sức mạnh của vùng trung–ngắn hạn.)
② Senkou Span 1 = ((Đường cơ sở + Đường chuyển đổi) ÷ 2) và dịch lên trước 26 ngày Điều này có nghĩa là xác suất xu hướng hiện tại đảo chiều là cao.
④ Chikou Span = Đường thể hiện giá đóng cửa của ngày hiện tại tại vị trí của 26 ngày trước (tính cả ngày hiện tại)
Vì Ichimoku Kinko Hyo sử dụng 5 đường nên có rất nhiều phương pháp phân tích. Dưới đây là một số cách phổ biến.
Cách bắt tín hiệu giao dịch thứ nhất là xem mối quan hệ giữa mây và nến. Thông thường, nếu nến hình thành phía trên mây thì được xem là xu hướng tăng; nếu nến hình thành phía dưới mây thì được xem là xu hướng giảm. Nếu nến phá lên trên từ dưới mây thì được hiểu là chuyển sang xu hướng tăng; nếu nến phá xuống dưới từ trên mây thì được hiểu là chuyển sang xu hướng giảm. Ngoài ra, độ dày của mây thể hiện sức mạnh kháng cự/hỗ trợ, nên mây càng dày thì càng khó xuất hiện đảo chiều xu hướng.
Tín hiệu giao dịch thứ hai có thể tìm trong mối quan hệ giữa đường chuyển đổi và đường cơ sở. Vì đường cơ sở thể hiện xu hướng trung hạn, nên nếu giá nằm trên đường cơ sở thì xu hướng tăng, còn nằm dưới thì xu hướng giảm. Khi kết hợp đường chuyển đổi: nếu đường chuyển đổi cắt lên trên đường cơ sở (Golden Cross) thì là xu hướng tăng; ngược lại nếu xảy ra Dead Cross thì là xu hướng giảm.
Ngoài hai cách trên, cũng có thể phân tích thị trường bằng Chikou Span. Chikou Span là giá đóng cửa của ngày hiện tại được đặt lùi 26 ngày, nhưng có thể cung cấp tín hiệu đáng tin cậy thông qua quan hệ với giá hiện tại, độ lệch, v.v. Đồng thời, nó tương tác với đường chuyển đổi, đường cơ sở, Senkou Span 1, Senkou Span 2 và hình dạng của mây để đưa ra nhiều tín hiệu giao dịch. Nếu Chikou Span phá lên trên nến của 26 ngày trước thì có thể xem là vào thị trường giá lên; nếu Chikou Span phá xuống dưới nến của 26 ngày trước thì có thể xem là chuyển sang thị trường giá xuống.
Trong thị trường giá lên, nếu Chikou Span phá xuống dưới nến rồi bật lại nhưng bị kháng cự bởi nến và tiếp tục giảm, có thể xem là đã vào xu hướng giảm. Ngược lại, nếu Chikou Span phá lên trên nến rồi giảm lại, nhưng sau đó được nến hỗ trợ và tăng trở lại, có thể xem là đã bước vào xu hướng tăng hoàn chỉnh.
Ichimoku Kinko Hyo được gọi là “sóng Elliott của phương Đông”. Nội dung được cho là khó và rất đồ sộ đến mức có tới 7 tập nguyên bản, nên hiếm người có thể hiểu hoàn toàn. Đây là phương pháp ra đời từ những năm 1930, vì vậy có ý kiến cho rằng trong thời đại hiện đại hóa ngày nay nó có một số hạn chế; tuy vậy, vẫn được nhiều nhà đầu tư ưa chuộng như một chỉ báo phụ trợ.